1.6以色列外汇行业发展概述以色列是一个

游义(墨尔本)(0级持证会员)

1.6以色列外汇行业发展概述
          以色列是一个创新的国度，金融业不例外，创新让这个国家再全球金融领域闪耀生辉。尽管宗教与土地问题常让以色列与巴勒斯坦拉至战争边缘，但火箭炮或坦克让不能让这个犹太人聚集之地，停止对金融行业的追求和奋斗。可想而知，外汇等金融衍生品再以色列这个中东国家是多么的活跃。
            以色列的外汇业从上世纪九十年代晚期就开始起步了，在2000到2005年间已非常活跃，可以说以色列为全球零售外汇行业的推动与发展做出了卓越的贡献。世界上很多零售外汇公司、金融技术公司以及刚被全面禁止的二元期权公司，背后老板均来自以色列。
           据不完全统计，以色列大约有200家以上的金融科技公司，涵盖领域包括资讯安全、财务金融、金融交易等。“以色列安全技术和支付技术非常先进，而金融业天生就对这两种技术感兴趣。”这大概就是对以色列的真实写照吧。        
（一）以色列外汇行业及监管现况概述
              2015年5月以来，以色列开始执行新外汇法案，以色列金融监管机构-以色列证券监管局（ISA）要求在当地继续运营的公司必须在2015年5月26日前申请牌照，当日共计21家公司提交了申请。
         很明显，ISA自实施新外汇法案以来，异常严苛的政策令以色列外汇行业受到了前所未有的压力，很多外汇公司因无法符合新规而被淘汰或被收购。很多以色列本土或海外经纪商纷纷向ISA申请监管牌照，但这块牌照并不好拿。
            ISA对交易平台活动的监管可谓相当严苛。新的监管对交易平台设置了严格的规定，包括牌照要求、不同金融工具的杠杆比例、利益冲突时的管理职责、投资建议和投资组合管理服务的条款限制、客户资金及风险，甚至广告等等。
         截止目前，FXword从ISA获得信息显示，在以色列本土运营且持有ISA监管牌照的外汇经纪商仅有6家经纪商。以色列自2015年5月开始执行新外汇法案，去年共计21家公司提交了申请。不过，除了正式获得牌照的6家经纪商之外，其它申请牌照的经纪商要么被拒，要么决定放弃申请牌照。目前仅有一家经纪商Protrade还在申请流程中。
           在外汇新规中，ISA提高了对经纪商的资金要求，申请外汇牌照的经纪商按照资本的不同，可获得的经营权限也有差异：
1.最低资本要求为80万新谢克尔（约20万美元）最低资本要求的经纪商只能获得经纪商有限许可；
2.拥有150万谢克尔（约38万美金）最低资本要求的经纪商可以获得完全许可，但必须使用流动性提供商的服务保护经纪商免受市场风险；
3.拥有400万谢克尔（约100万美金）最低资本要求的经纪商才可以获得最高等级的许可。
           除最低资本要求之外，以色列的新外汇法案对交易平台设置了严格的规定，但经纪商不得向客户提供任何赠金、客户尽可使用银行卡或储蓄卡入金，信用卡入金方式被禁。所有经纪商必须与客户签订利益冲突政策协议，确保客户的知情权。
        在杠杆比例方面，ISA将金融工具分为不同等级，交易平台需按照产品的等级来提供杠杆比例。如高风险金融工具的杠杆比例是20：1，中等风险的工具则40：1，低风险则可以到100：1。
           此外，监管规定对交易平台处理客户资金方面也有详细的规定。客户资金和资产必须独立存管，交易平台需要开通信托账户管理客户资金，所选银行必须是通过风险评估的正规银行。同时，交易平台还需严格审查客户是否合适进行交易活动，同时确保客户清楚交易风险。相关审查记录，如问卷及其它调查形式都应该保留记录。
             另外，交易平台需提交每月/季度/年报表，内容应当包括平台活动、客户盈利及亏损报告、信用风险报告和市场风险报告。而且需要向客户提供交易执行情况。
          与此同时，以色列央行也针对外汇交易商发布新的制度，该央行公布的外汇交易报告制度已经在2017年1月开始实施。该制度要求所有外汇经纪商必须对场外外汇交易和外hi利率交易情况向监管机构进行报告。
          总的来说，在过去的一年，以色列几乎完善了对外汇、差价合约和二元期权等金融衍生品的全面整顿，建立和完善监管法规，加强了违规执法力度。以色列交易平台监管的监管框架类似欧盟及美国等的金融监管条例，其中很多具体规定根据本土实际情况进行筛选。            
（二）以色列率先向二元期权行业开战
             以色列是二元期权的发源地，似乎也成了二元期权的“死亡之地。”2016年初，市场传出以色列监管机构可能会全面禁止二元期权交易，这消息一度令行业感到震惊。很快这一消息得到印证。2016年3月，ISA正式宣布，不再允许该机构监管的公司提供二元期权。      
          ISA主席Ahumel Hauser曾针对二元期权发表自己的观点。他认为投资犹如”在丛林中探险“，而监管机构的角色就是为投资者指明方向。
          ”这片从来充满了未受监管的投资机会。人们以为丛林自由一套法则，但是事实完全相反。在以色列，我们有完整的外汇法案，它适用于每一个人。现在不理解的人很快就能明白局势所需。我们将要在这片丛林中建立起秩序。“   
           2016年11月，以色列总理办公室主管公开发声，支持ISA禁止国内二元期权交易的决定。
             ”如果一个人去赌场，他知道自己的身份是赌徒。但是很多无辜的居民被推销电话引诱进行二元期权交易时，他们并不知道其中的高风险。我们无法掌控其它国家正在发生的事，但是我希望以色列能够发挥带头作用，使其它国家意识 并进一步定义二元期权为完全非法的活动。“  
         ISA主席则表示:”这些二元期权公司主要招揽海外客户，但是却让以色列受到了极大的损害。ISA的监管名誉良好，但是二元期权却败坏了ISA的名声。我站在个人、而非监管者的角度来看这个问题，作为以色列居民，我觉得诈骗、尤其事从那些孤儿寡妇、甚至老人的手中骗取钱财是非常可耻的行为。“  
          进入2017年后，以色列并未放松对二元期权行业的打压。今年2月底，以色列国家议会Knesset正在就二元期权召开公开听证会，以色列监管局、警方、国家检擦机关及国家司法部门都出席公开听证会。
           以色列新法律草案显示，监管机构接下来的一步是禁止以色列公司在海外推广二元期权产品。如果一家外汇经纪商持有以色列牌照，但是并未获得其目标市场必要的监管牌照，那么这家经纪商将禁止在目标市场招揽客户。
            以色列议会及ISA对二元期权的态度非常鲜明，2016年已经表示，希望能立法禁止以色列二元期权经纪商向海外国家展开任何活动，包括招揽客户和营销活动，同时禁止以色列公司向招揽海外二元期权客户的离案品牌提供服务等。
           据权威数据统计，至少有100多家二元期权经纪商要么起源于以色列，要么和以色列有间接的关联。二元期权经纪商的年营收能达到10亿美元到100亿美元之间。很多二元期权经纪商都持有塞浦路斯牌照，它们的销售中心则设立在以色列。